Hej och varmt välkomna till global Games redaktionspod.

Det är fredagen den 10 oktober.

Jag heter karlands och på andra sidan linjen.

Jag sitter med en kollega per Ståhl.

Hej.

Hej, gå in och prenumerera på global Games, nyhetsbrev och substack.

Det är gratis globalgames.se länken ligger i programbeskrivningen, så nu vet alla.

Det godaste eller vad är det du brukar säga?

Kolla.

Det brukar vara så, ja, vad ska vi prata om idag då?

Det var längesen vi gjorde en sån här redaktionsbadium.

Ja, det var ju jättelänge det.

Har kommit massa mejl också om att vi ska.

Ja, det gör det.

Vi har ju fortsatt med våra vanliga förvaltarintervju poddar i vanlig ordning.

De kom igen en vecka och där har vi summerat.

Vi har ju bokat upp för resten av året så det kommer mycket där så det är bara att hålla utkik.

Det kommer en i veckan och vi har många spännande.

Gäster på ingång får man väl säga som är lite.

De ligger i kalendrar för att poddas med, men vi drar väl igång det senaste vi har levererat i månadens börshandlade fonder ska vi säga och det är stora flöden till etc marknaden.

Då har vi sett.

Det är lite rekordår även i år.

Och september blev en stark börsmånad.

Jag tänkte på det här när vi var i slutet på augusti.

Det var ju väldigt mycket.

Vad ska man säga tankar och kommentarer?

Inför september att det är alltid en svag börsmånad och att det kan stå nedgångar för dörren.

Men så blev det ju inte riktigt nere.

Salt leverera ju uppåt och det blev fortsatta rekordnivåer.

Det var lite hackigt någon gång, men det var liksom det kom aldrig någon riktig nedgång.

Och jag tänkte väl bara fortsätta lite.

Vad är det vi har gjort där på vad?

Har vi gjort?

Vi har ju faktiskt.

Vi har ju hängt på den här lite.

Vad ska man säga den här a i trenden då som har varit väldigt USA koncentrerad om man vill säga det?

Under en period börjar ju sprida sig lite mer nu till bolag i andra länder, framförallt kina, då de här gamla som vi pratar om igår när vi poddade batbolagen.

Den som kommer ihåg batbolagen som är.

By do Alibaba och tencent.

Den var ju en akronym som man började använda där i.

Ja tjugosjutton tjugoarton där tjugonitton fram till tjugotjugo tills Alibaba.

De här bolagen kollapsade lite under.

Det blev massor med nya regler och så där i i Kina men nu har optimismen vä vad man vill säga i i Kina kring framförallt då Alibaba och tencent då.

Och det är framförallt att alltså värderingarna var ju så otroligt låga om man jämför det med USA.

Ja, det motsvarar ju då kanske hur det var under 20 i slutet på tjugotjugotvå eller nåt sånt där?

Och det det lustiga var ju att du kommer ihåg det.

Man kunde ju inte investera i Kina, det var ju investera boli, men det fanns ju några som som hoppade in faktiskt duktiga hedgefondsförvaltare och så där som täpper till exempel köpte ju.

Jag kommer ihåg att bland det sista Charlie munger gjorde också innan han dog var ju köpa Alibaba faktiskt för något år sedan.

Det är intressant att du säger det här, för jag tänkte på det.

Jag fick flera inbjudningar.

För kanske är det 1,5 år sedan något sånt för då lanserades det liksom en liten ny fondkategori då subkategori.

Det var dels var det en besvär emerging Market x China och det var MSC i asia ex China som liksom då.

På något sätt vid botten där kom fram till att Kina borde inte investerbart och därför lanserar de lite nya fonder för att det fanns efterfrågan.

Och nu i efterhand så inser man ju att det där var ju någon form av.

Det var botten på marknaden när de här retailfonderna börjar se lite dagens ljus då.

Ja alltid samma sak, liksom det är.

Alltid samma sak och vi historien tenderar att upprepas det i lite olika former, så.

Du du?

Det är helt rätt, men nu är det ju väldigt intressant.

De är ju med i globala a i racet.

Det är ju massiva satsningar även i Kina.

Nu är då på infrastruktur a i utveckling.

Språkmodeller har vi ju fått lära oss deep seek och även halvledare.

Försöker man ju nu då jobba lite ifatt och sådär.

Och regeringen vill inte att man ska använda att.

De kinesiska bolagen ska använda envidia fyra exempelvis då, men vi får väl se hur det slutar.

Men det är i alla fall gjort att intresset ökat betydligt.

För kinesisk häck igen och jag hittade en graf när vi skickade ut artikeln i måndags då det var hans sängg sektor tech index och det bottnade ju ut någon gång 23.

Sen har det liksom gått sidledes fram till.

Sommaren 25 faktiskt och.

Nu är det ju en väldigt stark uppgång i år, men det intressanta är att det handlas fortfarande under runt 40 % av toppnivån då som nåddes under tjugotjugoett.

Till skillnad då från Nasdaq som har slagit många nya rekordnivåer under året då så att det här alla fall om man ska titta någon är relativ vad all time high och så där så finns det ju absolut mera te.

Vi pratade ju med asienförfattare igår han sett och är fortfarande ganska lågt.

Värdera.

Det finns fortfarande uppstår då och det.

Det är därför vi har tagit in en kina heter faktiskt det satt lite långt inne vi har.

Vi har funderat på det många gånger tidigare, men den här månaden.

Här månaden så tyckte vi att ja, det är ändå en trend som är värd att haka på här just med tanke på att det fortfarande är så pass långt ifrån all time high nivåerna då så att sannolikt finns det mer uppsida på de kinesiska marknaderna med då reservation för att ge politiken kan ställa till det.

Men samtidigt är det om man om man pratar med dem som kan mest så att säga så verkar de tona ner den risken i alla fall inom de kommande två, så så länge som USA ändå.

Signalerar att de kommer att försvara Taiwan på något sätt så drar sig förmodligen Kina för att göra något militärt mot mot ön så att vi tog in en en kina ETF.

Som är då ja eyes alltså blackkrocks är ett fisk MS i China tech.

Ja, det är helt enkelt deras techindex då huvudtecken index på de kinesiska börserna Alibaba största innehavet.

Du har tencent.

Det är också ett väldigt stort innehav PDD som är då nethandelsbolag.

Den går ju att handla också på.

Ja, både Alibaba och PDD går ju att handla på, de kanske börserna direkt också by do finns med så vi pratade om här innan och det.

Är helt enkelt ja, helt enkelt fortsatt tro på momentum på den kinesiska börserna.

Ja, man får ju en bra blandning.

Det är även liten konsumtion då som vi pratade om med PDD, exempelvis även Alibaba har ju.

Vad vi har fått lära oss Alibaba de gör.

De är stora på infrastruktur där de ledande i Kina och bygga moln med de här stora datacenter och sedan har de ju även en konsumtionsdel då eller e handel.

Och det pratade vi lite om innan att vi börjar ju se lite gröna skott nu inom lyxsektorn.

Den europeiska lyxsektorn som har haft det kämpigt nu under en ganska lång period.

På grund av mycket då att den kinesiska konsumenten inte har vaknat till liv riktigt.

Den är långsammare att komma igång än den svenska konsumenten uppenbarligen, men nu börjar det bli lite gröna skott och det är beror mycket på att man börjar se nu att det börjar bli lite mer konsumtionshungrig i Kina och det kommer ju även att spilla över på även PDD och Alibaba.

Tror vi då så att här får man ju både a i trenden och även kanske lite konsumtion då?

Som känns lite kittlande tycker.

Jag, men man får ju hålla hålla då i i bakhuvudet att det är ändå kina så att säga så att det finns ju en viss högre geopolitisk risk och politisk risk.

I landet och det det har vi.

Denna politiska risken har man som.

Kina investerare fått känna på tidigare då som vi var inne på tjugotjugo då när regelbördan ja.

Tal Education liksom.

Tal Education nej det var inte roligt.

Det var roligt i många år innan där det var en fantastisk.

Framgångssaga men det kan svänga fort med de politiska regleringarna.

De går väldigt snabbt där jag tänkte.

Vi kommenterade ju också lite.

Månaden innan tog vi in guld.

Ja, det är tajmingen har vi inte haft på länge man kunde ha tagit in den redan i april och den hade gått upp betydligt mer då, men terminmässigt blev det ju väldigt lyckat då.

Och där har vi ju grugo en en ETF som satsar i guldgrusbolag.

Det var svårt att säga faktiskt.

Den gick upp i 20 % i september.

Var fantastiskt.

Det är ju ha ner till AUAGESG goed Mining UCTF en som vi valde över en månad sedan då som blev väldigt lyckosam så vi fortfarande har kvar också och det är ju erik strand ner i Göteborg som har levererar.

Vad ska man säga själva investeringsprocessen och urvalet och så till och gör om den i en ETF format då den har gått väldigt bra.

Gruvbolag jag håller på att skriva en text nu som kommer på måndag om man vill läsa och där jag tittar på.

Att investera i fysisk skull alltså i eller och ta de här guldgrusbolagen då och där den kommer på måndag och det är jätteintressant.

Guldgrusbolagen har ju gått väldigt mycket bättre än guldpriset nu då och lite vilka olika.

Anledningar hävstång på guld egentligen guldgrupp.

De är ju väldigt belånade så att säga de här bolagen så blir det blir en rejäl hävstång.

Det blir rejäl hävstång både upp och ner.

Det ska man medveten om, men den släpper vi på måndag.

Morgon.

De är ju extremt på guld faktiskt.

2011 tolv var det väl när senaste toppen var jag följde med på vägen ner då liksom tjugotolv tjugotretton kom upp så att.

Svenska då det som är noterat i Lundin gold den är upp 180 % tror.

Jag i år.

Den har gått jättebra innan.

Också.

Ja, den har gått otroligt bra innan då, men det det kan man läsa mer.

För den som vill förkovra sig lite mer om skillnaden mellan fysisk guld och gruvguldsbolag.

Det finns det är frågan om toppen och något för guldet också någonstans för det.

Det går ju alltid såna här vågor att sen komma liksom debatten om att guld är egentligen värdelöst och att det är något material som inte som bara ska ha en kostnad för att förvaras någonstans som man inte kan använda till Sverige mycket så är det när det är på botten då.

Och nu har vi åt andra hållet då, liksom att det här är.

Att gulldar och gulligen så att säga ja att centralbankerna köper du då?

Men det har ju mycket med med konflikt konflikterna.

Ibland är jag också.

Den har ju tagit fart mycket efter Ukraina problematiken eller riskemissionen för Ukraina då?

När man är frös den ryska centralbanken.

Tillgång.

Tillgångar som i princip består av amerikanska räntepapper som man har fryst då och lite EU, papper eller tyska papper och.

Dylikt och schweiziska papper, i huvudsak då som då är fryst och då har man valt att ta bort sin dollar.

Just då köper man guld istället, men det får vi se.

Den där debatten kommer väl att blåsa upp?

Igen metaller då vi har ju valt att ta in vi.

Vi tror ju att vi kan stå inför en ny supercykel här.

Man vågar knappt ta och du har det ordet i munnen.

Men det var ju 2007 liksom när kina växte på så galet mycket så att alla metallpriser sköt i höjden.

Vi har ju sett att metallpriserna har börjat gå upp nu och det finns ju stora.

Ja, det är ju brist på metall, helt enkelt.

När den här dels ska ju upprustningen ske och sen ska jag.

Tillväxten av datacenter då kräver ju mycket metaller och även om man då tror på hållbarhetsomställningen så att säga den den kan kräver ju också mycket metaller, grön omställningar så att alltid sammantaget borde leda till en ja, en ny supercykel helt enkelt.

Inom särskilt som särskilt.

Då kommer gynna metaller när de kommer då.

Ja men precis.

Så vi har tog in en ETF som ska spegla det här banek raar Earth and strategic metals som jag ser att den har gått upp ungefär 7 % som vi tog in den senaste veckan 65 % ihop och det här är då precis fokus på sällsynta jordarts metaller som ju då framförallt ja som är en ännu större bristvara så att säga än än ett kopplat till exempel.

Men koppar är ju också en bristvara.

Men ja, vi tror att det här kommer att kunna vara en ett.

Förmodligen kan ergrunda en kommande två till tre år i alla fall.

Skulle jag tro om jag bara får gissa liksom.

Ja, men det är och det det ser vi ju på den amerikanska administrationen nu.

De investerar ju.

Mer och mer de vill ju skaka liv i lite gruvor, dels i Kalifornien som är nedlagda och även nu satsar man upp i Alaska och där vill man visst ha hjälp av några kanadensiska gruvbolagen.

Lite så här nu då så det det.

Det kommer nog ske mycket investeringar väldigt mycket då.

Som jag sa senast idag fick en liten notis inom eller igår tror jag om det var i Wall Street.

Jan alldeles gräv man att de är kina.

Kina fortfarande sänker exporten av den här typen av.

Av metaller och det är väl främst till USA som jag tolkar att den var skriven som då är.

Så problem med det där, alltså att de får inte leveranser liksom så att man har också börjat kolla till och med i Tyskland har man börjat kolla efter jordärtsketaller man hittade faktiskt en en stor fyndighet av litium nu i i östra Tyskland, som ja även Sverige är inne på det.

Att man ska börja bryta och kunna byta uran, till exempel.

Sverige har ju väldigt, väldigt mycket uran.

Det skulle inte vara omöjligt.

Om man om man.

Vill nej, men precis och jag vet att tyskarna investerat i Serbien.

Där har man hittat en stor fin.

Dighet av litium är någon största Europa tror jag som man ska försöka investera i och det passar väl alla då investera när man gräver upp det någon annanstans.

Det gillar väl även tyskarna än.

Att man tar ju ungefär sju år innan en gruva är klar från från scratch så att det är ju en väldigt, väldigt lång process.

Ja, men vill man läsa mer om börshandlade fonderna i oktober, då går man in på globalgames.se.

Där kan man läsa direkt eller så anmäler man sig till våra gratisutskick så kan man få lite mer initierat om hur vi har tänkt och så där.

Jag tänkte när vi har innan innan vi avslutar kolla så ville du prata lite datacenter.

Det hänger samman med allt jag pratat om här, alltså metallerna och Kina och så vidare.

Nej, bara kom över en en intressant rapport från.

Ständiga om att man tror att datacenter tillväxten kommer att vara 23 % per år fram till tjugotrettio och att den största bristfaktorn här då för att bygga ut.

Det är ju dels energi och sen är det ju metaller också och det är så mycket som hänger samman med det här.

Men det det som de som framförallt investerar det är ju de fyra hyperscalers då det meta Amazon alfabet och Microsoft som står för de största, men till exempel det här med energi.

Här kommer ju kärnkraften in till exempel.

Det är ju den absolut bästa energikälla.

Driva datacenter den är den är ju grön så att säga eller koldioxidfri och den är väldigt stabil då ju.

Och den är långsiktig också så att det är precis det som dataseten behöver och det har vi ju sett också att de här kärnkraftsbolagen då har ju gått otroligt bra senaste åren också och kommer sannolikt fortsätta gå bra, särskilt om man då utvecklar de här.

Eller närmast mindre reaktorerna kommer en annan andra bolag som gynnas jättemycket det här.

Det är ju till exempel Siemens nely då som gör i princip alla turbiner till kärnkraftverken eller ångtbiner till dem.

Det har vi också sett att det är ju bästa aktien på dags i år, liksom den har ju gått.

Nu har den gått åtta gånger pengarna på det på tre år eller sådant där jag kommer ihåg när den knoppades av från Siemens, då var det ju ingen vill ta i den med tång.

Jag tror vi pratade om det då vi satt bredvid den där.

Det var så här fondförvaltare stängde ut den då direkt och sen hade de problem med i Spanien också, då med en vindkraftssimiska mesa liksom som var vindkraft till havs liksom.

Men nej, men det är ju väldigt intressant sektor som som driver då på hela.

Ja, det driver ju i princip all tillväxt.

Liksom kan man ju säga all industriell tillväxt.

Och all kabeltillverkning till exempel.

De går ju också otroligt bra prismedian NKT till exempel.

Så det ser ju ser ju verkligen ut som att vi går mot en ny supercykel på det sättet och det är ju definitivt en sektor som man ska vara ha liksom direkt eller indirekt exponering mot.

I alla fall kommer man då antingen i form av då ja, metaller eller om man ska äga direkt då de har piper scalers som har då i och för sig får om man köper globalfonder liksom.

Eller global index eller om man ska våga ge sig in i energi då liksom man kan göra det eller indirekt till exempel genom Siemens då så ja, det finns ju massa sätt här, men i alla fall så är det någonting som jag kommer att se till att vara ordentligt exponerad mot.

Då är det fortsatt exponerad mot under de kommande åren.

Eller köpa uranexploatörer som jag ju började med i början på året om du kom ihåg det gällde.

Jag.

Dx.

Som.

Ja.

Den har gått oerhört bra, då kan ju inte avslöja om jag är kvar eller inte, men det får vi, det får vi.

Avhandlar vi senare tillfälle, men det är mycket som händer och det är mycket spridningseffekter som du säger alltså senast nu.

Att nu uppskattar man att den här datacenter tillväxten i USA då som bommar att det driver BNP mer än konsumtionen och vi har ju varit vana vid att det är den amerikanska konsumenten som driver BNP både i USA och hela världen till stor del.

Men nu verkar det vara datacenter som.

Står för den tillväxten för tillfället.

Vi tar helg nu karl.

Det är väl rimligt att göra?

Vi ska upprepa följ oss på globalgames.se anmäl till grottsutskicket.

Lyssna på poddarna.

Vi har fullt resten av året.

Karl bara en sån.

Jag älskar ju planera det vet du.

Du känner mig nu efter åtta nio år?

Du vet att jag mår som bäst när det är så här två månader framåt är helt.

Är helt inbokat, förstår du så vackert?

Det är bra.

Vi kompletterar varandra så är det.

Tack för den här veckan, tack för alla som har lyssnat och lycka till med affärerna.

Där ute.

Tack, hej, vi vill påminna om att allt som diskuteras i den här podcast är gästernas och våra egna åsikter.

Ingen del av samtalet ska betraktas som investeringsråd.

Gör alltid din egen analys eller rådgör med en kvalificerade finansiella rådgivare innan du tar investeringsbeslut.